CBDC란 무엇인가 — 한국은 왜 ‘예금토큰’으로 가나 (2026년 9월 기준)

결론부터. CBDC는 중앙은행이 발행하는 디지털 돈입니다. 그런데 한국에서 먼저 손에 잡히는 물건의 이름은 CBDC가 아닙니다. ‘예금토큰’입니다.

한국은행은 국민 개개인에게 디지털 원화를 직접 주지 않습니다. 대신 은행끼리 쓰는 도매 레일을 깔고, 그 위에서 시중은행이 발행합니다. 그래서 여러분의 스마트폰에 나타날 화면은 한국은행 앱이 아니라, 지금 쓰고 있는 은행 앱입니다.

먼저, 한 줄짜리 숫자부터

2025년 4월, 한국은행은 ‘프로젝트 한강’이라는 이름으로 첫 실거래 테스트를 했습니다. 시중은행 7곳이 참여했고 이용자는 8만 1,000명이 모였습니다. 두 달 동안 일어난 거래는 11만 4,880건이었습니다.

나눠 보면 1인당 1.4회입니다.

이 숫자가 이 글의 출발점입니다. 기술이 안 된 게 아닙니다. 8만 명이 앱을 깔았고, 결제도 됐습니다. 다만 한 번 써 보고 나서 다시 쓸 이유를 찾지 못한 사람이 대부분이었습니다. 디지털 화폐 논의에서 실제 병목은 암호학이 아니라 이것입니다. “그래서 내가 왜 써야 하지?”

네 가지 돈을 한 표에 놓으면

용어가 헷갈리는 이유는 단어가 아니라 구조 때문입니다. 누가 발행하고, 망하면 누가 책임지는지로 갈라 보면 간단해집니다.

표에서 가장 중요한 줄은 네 번째입니다. 예금토큰은 CBDC와 스테이블코인의 중간에 있습니다. 발행은 민간 은행이 하니 은행 예금의 성격을 갖고, 정산은 한국은행이 제공하는 기관용 CBDC 위에서 이뤄지니 은행 간 신뢰 문제가 줄어듭니다.

왜 중앙은행이 직접 발행하지 않을까

가장 큰 이유는 은행입니다.

모든 국민이 한국은행 계좌에 돈을 넣어 둘 수 있게 되면, 위기 상황에서 시중은행 예금이 순식간에 빠져나갈 수 있습니다. 대출의 재원이 예금이니, 예금이 마르면 신용도 마릅니다. 이것을 탈중개(disintermediation)라고 부릅니다. 각국이 CBDC를 논의하면서 보유 한도를 함께 검토하는 이유입니다.

한국이 택한 길은 그 문제를 우회합니다. 돈은 여전히 은행에 있고, 은행이 토큰을 발행합니다. 중앙은행은 뒤에서 정산만 맡습니다. 한국은행 총재도 예금토큰이 스테이블코인보다 안전하며 둘의 공존은 가능하다는 취지로 말한 바 있습니다.

지금 어디까지 왔나 (2026년 9월 기준)

2단계 테스트는 1단계보다 규모가 큽니다.

• 참여 은행 9곳 — KB국민·신한·하나·우리·NH농협·IBK기업·부산에 경남은행과 iM뱅크가 더해졌습니다.
• 전자지갑 10만 개 → 50만 개로 확대됩니다.
• 새 기능 — 생체인증, 개인 간(P2P) 송금, 자동 입출금이 들어갑니다. 1단계에서 “한 번 쓰고 마는” 결과가 나온 지점을 겨눈 기능들입니다.
• 사용처가 일부 가맹점 중심에서 소상공인과 대형 사업체로 넓어집니다.
• 기한이 없습니다. 1단계는 두 달짜리 실험이었지만, 2단계 실거래는 종료일을 정하지 않고 계속 진행하는 형태입니다.

여기에 국고금 실증이 붙습니다. 기후에너지환경부의 전기차 충전시설 보조금을 토큰으로 지급하는 사업이 준비 중이고, 정부 업무추진비에 적용할 시범 부처도 논의되고 있습니다. 보조금을 토큰으로 주면 용도 밖 사용을 기술적으로 막을 수 있다는 점이 핵심입니다.

다만 일정은 밀렸습니다. 당초 9월 중 실거래 개시가 목표였으나, 한국은행은 보안 점검과 국고금 사업 협의를 이유로 4분기 중으로 안내하고 있습니다(2026년 9월 중순 기준). 은행 쪽에서는 하나은행이 2026년 8월 28일 예금토큰 거래 기본약관을 먼저 시행하며 앞서 나갔습니다.

스테이블코인은 어떻게 됐나

흥미로운 대조가 하나 있습니다. 원화 스테이블코인 입법 논의가 지지부진한 사이, 예금토큰이 먼저 실거래 문턱까지 왔습니다.

세계적으로 보면 순서가 반대였습니다. 민간 스테이블코인이 먼저 커졌고, 중앙은행들이 화폐 주도권을 지키려 뒤따라 움직였습니다. 국제결제은행(BIS) 조사에서 중앙은행 세 곳 중 한 곳은 스테이블코인의 성장 때문에 CBDC 연구를 서두르게 됐다고 답했습니다.

한국에서는 그 경주의 출발선 자체가 달랐습니다. 민간 쪽 트랙에 신호등이 켜지지 않는 동안, 제도권 트랙이 먼저 달린 셈입니다. 스테이블코인의 구조가 궁금하다면 스테이블코인이란? 5분 만에 이해하기에서 이어집니다.

그래서 내 생활은 뭐가 달라지나

정직하게 말하면, 당장은 거의 달라지지 않습니다.

예금토큰으로 결제해도 가격은 같습니다. 이자도 붙지 않습니다. 시세차익도 없습니다. 값이 1원도 움직이지 않는 것이 이 물건의 존재 이유이기 때문입니다.

달라질 가능성이 있는 곳은 세 군데입니다. 첫째, 정산 속도. 카드 결제는 가맹점에 돈이 며칠 뒤 들어오지만 토큰 결제는 즉시 이전이 가능합니다. 소상공인에게는 이 차이가 현금 흐름입니다. 둘째, 수수료 구조. 중간 단계가 줄면 비용이 줄 여지가 생깁니다. 셋째, 용도 지정 지급. 보조금·바우처처럼 “이 돈은 여기에만”이 가능해집니다.

반대로 논쟁이 남는 곳도 분명합니다. 거래가 기록되는 돈은 추적이 가능한 돈입니다. 현금은 기록을 남기지 않습니다. 어디까지 익명을 보장할 것인가는 기술이 아니라 사회가 정하는 값입니다.

자주 묻는 질문

Q. 예금토큰과 CBDC는 결국 같은 건가요?
같지 않습니다. 예금토큰은 시중은행이 발행하는 은행 돈이고, 정산 인프라만 한국은행의 기관용 CBDC를 씁니다. 국민이 직접 들고 있는 것은 중앙은행에 대한 청구권이 아니라 은행에 대한 청구권입니다.

Q. 투자할 수 있나요?
아니요. 예금토큰과 CBDC는 원화와 1:1 가치라 시세차익이 발생하지 않습니다. 투자 자산이 아니라 지급결제 수단입니다. 이 글은 정보 제공 목적이며 특정 자산의 매수를 권유하지 않습니다.

Q. 언제부터 쓸 수 있나요?
2026년 9월 중순 기준 한국은행은 2단계 실거래를 4분기 중으로 안내하고 있습니다. 확정 일정과 참여 조건은 변경될 수 있으므로 한국은행과 참여 은행의 공지를 확인하시기 바랍니다.

Q. 현금은 사라지나요?
공식 원칙은 ‘현금과 병행’입니다. 다만 현금 사용 자체가 줄고 있는 것은 사실입니다. 현금이 사라진 사회의 이면은 AURA Mystery EP.001 「사라지는 현금」에서 다뤘습니다.

마지막으로

디지털 화폐 논의는 대개 “언제 나오나”로 시작합니다. 그런데 2025년의 숫자는 다른 질문을 던졌습니다. 8만 1,000명이 받아 들었고, 1인당 1.4번 썼습니다.

돈이 바뀌는 속도를 정하는 것은 기술이 아니라 이유입니다.

※ 이 글은 정보 제공 목적이며 투자 자문이 아닙니다. 제도·일정·참여 기관은 변경될 수 있으니 한국은행 및 각 금융기관의 공식 공지를 확인하시기 바랍니다.

Sources

사실
· 한국은행 ‘프로젝트 한강’ 1단계 — 2025년 4월 개시, 시중은행 7곳 참여, 이용자 8만 1,000명, 거래 11만 4,880건(1인당 약 1.4회)
· 2단계 — 참여 은행 9곳(KB국민·신한·하나·우리·NH농협·IBK기업·부산·경남·iM뱅크), 전자지갑 10만 개→50만 개, 생체인증·P2P 송금·자동 입출금 추가, 기한 없는 실거래 형태
· 실거래 개시 일정 — 당초 2026년 9월 목표에서 4분기 중으로 변경(2026년 9월 중순 한국은행 관계자 설명)
· 하나은행 — 2026년 8월 28일 ‘프로젝트 한강을 위한 예금토큰거래기본약관’ 시행
· 국고금 실증 — 기후에너지환경부 전기차 충전시설 보조금 사업, 정부 업무추진비 시범 부처 논의
· 예금토큰의 정의 — 한국은행의 기관용(도매) CBDC를 기반으로 시중은행이 발행해 일반 지급결제에 사용하는 디지털 화폐
· 국제결제은행(BIS) 중앙은행 서베이 — 응답 중앙은행의 약 3분의 1이 스테이블코인 성장을 CBDC 연구 가속의 이유로 응답

해석
· “1인당 1.4회”를 기술이 아닌 유인(誘因)의 문제로 읽는 시각, 예금토큰을 ‘CBDC와 스테이블코인의 중간 구조’로 정리한 표의 구성, 원화 스테이블코인 입법 지연과 예금토큰 선행을 대조한 서술은 AURANIM의 편집적 해석입니다.
· 정산 속도·수수료·용도 지정 지급을 실질 변화 후보로 꼽은 것도 해석이며, 실현 여부는 확정되지 않았습니다.

불확실
· 2단계 실거래의 정확한 개시일, 일반 이용자 모집 방식과 규모는 공표되지 않았습니다.
· 예금토큰 수수료 체계와 보유 한도는 확정 발표가 없어 이 글에서 수치를 제시하지 않았습니다.
· 일반용(소매) CBDC의 한국 도입 여부와 시기는 결정된 바 없습니다.